विश्लेषण का अर्थ और उद्देश्य
वित्तीय विवरण विश्लेषण विवरणों की मदों के संबंधों का अध्ययन है।
- लाभ कमाने की क्षमता आँकना।
- अल्पकालीन शोधन क्षमता (तरलता) और दीर्घकालीन शोधन क्षमता।
- अंतर-फर्म और अंतः-फर्म तुलना।
- पूर्वानुमान और योजना।
- प्रबंधकों, निवेशकों, ऋणदाताओं के लिए ताक़त और कमज़ोरी।
उपकरण: तुलनात्मक विवरण, सामान्य आकार विवरण, अनुपात विश्लेषण, रोकड़ प्रवाह विश्लेषण।
वित्तीय विश्लेषण की सीमाएँ
- ऐतिहासिक आँकड़ों पर आधारित।
- मूल्य स्तर परिवर्तन (महँगाई) अनदेखा।
- गुणात्मक तथ्य (कर्मचारी कौशल, ब्रांड) छूटते हैं।
- अलग लेखा नीतियाँ तुलना कम करती हैं।
- दिखावटी सजावट विवरणों को बेहतर दिखा सकती है।
- विश्लेषक का व्यक्तिगत निर्णय।
तुलनात्मक विवरण
दो या अधिक वर्षों की मदें साथ-साथ, स्तंभ:
- पिछला वर्ष (₹)
- चालू वर्ष (₹)
- निरपेक्ष बदलाव = चालू − पिछला
- प्रतिशत बदलाव = निरपेक्ष बदलाव ÷ पिछला वर्ष × 100
इसे क्षैतिज विश्लेषण कहते हैं। तुलन पत्र और लाभ-हानि विवरण दोनों के लिए, अनुसूची III क्रम में।
सामान्य आकार विवरण
हर मद एक सामान्य आधार के % में:
- लाभ-हानि विवरण: आधार = परिचालन से आगम = 100।
- तुलन पत्र: आधार = कुल संपत्ति = 100।
यह ऊर्ध्वाधर विश्लेषण है। अलग आकार की फर्मों की तुलना संभव।
मुख्य सूत्र और परिभाषाएँ
- निरपेक्ष बदलाव = चालू वर्ष − पिछला वर्ष
- % बदलाव = निरपेक्ष बदलाव ÷ पिछला वर्ष × 100
- सामान्य आकार % (लाभ-हानि) = मद ÷ परिचालन आगम × 100
- सामान्य आकार % (तुलन पत्र) = मद ÷ कुल संपत्ति × 100
- कर पूर्व लाभ = कुल आय − व्यय
हल किए गए उदाहरण
1. आगम: वर्ष 1 ₹10,00,000, वर्ष 2 ₹12,50,000। बदलाव और %?
₹2,50,000; 25%।
2. व्यय ₹6,00,000 से ₹7,50,000। % बदलाव?
25%।
3. अन्य आय ₹40,000 से ₹30,000। % बदलाव?
−25%।
4. आगम ₹12,50,000; व्यय ₹7,50,000; कर ₹1,50,000। सामान्य आकार %?
आगम 100%; व्यय 60%; कर पूर्व लाभ 40%; कर 12%; लाभ 28%।
5. कुल संपत्ति ₹20,00,000: गैर-चालू ₹12,00,000; चालू ₹8,00,000।
60% और 40%।
6. A का लाभ ₹2 लाख आगम ₹10 लाख पर; B का ₹5 लाख ₹50 लाख पर। कौन अधिक लाभदायक?
A 20%, B 10%। A प्रति रुपया ज़्यादा कमाता है।
आम गलतियाँ
- बदलाव को चालू वर्ष से भाग देना; पिछले वर्ष से दें।
- सामान्य आकार आधार में कुल आय लेना; परिचालन आगम लें।
- मद घटे तो ऋण चिह्न भूल जाना।
- बड़ा रुपया लाभ हमेशा बेहतर मानना; % देखें।