नकद क्यों ज़रूरी है
नकद वह पैसा है जो व्यवसाय के पास नोट, सिक्कों और बैंक खाते में खर्च के लिए तैयार है। नकद प्रवाह समय के साथ नकद का अंदर-बाहर आना-जाना है।
व्यवसाय को वेतन, सप्लायर, किराया, कर और ऋण की किस्तें समय पर चुकाने के लिए नकद चाहिए। न चुका सके तो सप्लायर माल देना बंद करते हैं, कर्मचारी चले जाते हैं और ऋणदाता व्यवसाय बंद करवा सकते हैं। घाटे से ज़्यादा कंपनियाँ नकद खत्म होने से बंद होती हैं।
पर बहुत ज़्यादा नकद रखना भी बर्बादी है: पड़ा हुआ नकद कम कमाता है। अच्छा नकद प्रबंधन (ट्रेज़री प्रबंधन) सुरक्षा भर नकद रखता है और बचा पैसा काम में लगाता है, जैसे छोटी अवधि की जमा या महँगा कर्ज़ चुकाने में।
अंतर्वाह, बहिर्वाह और नकद प्रवाह पूर्वानुमान
नकद अंतर्वाह: नकद बिक्री, उधार ग्राहकों से वसूली (देनदार), ऋण, मालिक की पूँजी, संपत्ति बेचना।
नकद बहिर्वाह: वेतन, किराया, कच्चा माल, बिल, ऋण की किस्त और ब्याज, कर, मशीन खरीदना।
शुद्ध नकद प्रवाह = कुल अंतर्वाह − कुल बहिर्वाह।
अंतिम शेष = शुरुआती शेष + शुद्ध नकद प्रवाह। एक महीने का अंतिम शेष अगले महीने का शुरुआती शेष है।
नकद प्रवाह पूर्वानुमान अपेक्षित अंतर्वाह और बहिर्वाह की महीनेवार सारणी है। इससे: ऋणात्मक शेष वाले महीने पहले दिखते हैं, समय पर ओवरड्राफ़्ट तय होता है, बैंक को योजना दिखाई जा सकती है, और योजना की असल से तुलना होती है।
सीमा: यह सिर्फ़ अनुमान है। बिक्री गिर सकती है, लागत बढ़ सकती है, ग्राहक देर कर सकते हैं।
नकद लाभ नहीं है
लाभ = एक अवधि में आय − लागत। यह बिक्री होते ही गिनता है, उधार पर भी।
नकद तभी गिना जाता है जब पैसा सच में आए या जाए।
- लाभ वाली कंपनी भी नकद की तंगी में आ सकती है: ग्राहक देर से चुकाएँ, बहुत माल खरीदे, या नकद देकर मशीन खरीदे।
- घाटे वाली कंपनी के पास कुछ समय नकद हो सकता है: ऋण से या संपत्ति बेचकर।
नकद प्रवाह की समस्याओं के कारण
- ग्राहकों को लंबा उधार; डूबे कर्ज़ (जो कभी न चुकाएँ)।
- बहुत ज़्यादा माल (स्टॉक) रखना।
- ओवरट्रेडिंग: नकद की क्षमता से तेज़ बढ़ना।
- मौसमी बिक्री (जैसे आइसक्रीम, त्योहार का सामान)।
- खराब योजना, अचानक खर्च, बड़ी खरीद।
कार्यशील पूँजी = चालू संपत्तियाँ − चालू देनदारियाँ। यह रोज़ के काम के लिए नकद और जल्दी नकद बनने वाली चीज़ें हैं।
नकद प्रवाह और लाभ कैसे सुधारें
कमी को थोड़े समय के लिए पूरा करना
- ओवरड्राफ़्ट: बैंक खाते को एक सीमा तक शून्य से नीचे जाने देता है। लचीला, पर ब्याज ऊँचा।
- अल्पकालिक ऋण या मालिक का और पैसा लगाना।
अंतर्वाह तेज़ करो
- ग्राहकों से वसूली; कम उधार समय; जल्दी चुकाने पर छोटी छूट।
- फ़ैक्टरिंग: बिना चुके बिल फ़ैक्टरिंग कंपनी को बेचो और ज़्यादातर नकद अभी लो (वह फ़ीस रखती है)।
- बिक्री और पुनः पट्टा (sale and leaseback): संपत्ति (जैसे इमारत) बेचकर उसे किराये पर वापस लो। अभी बड़ा नकद, पर सालों किराया।
- बेकार पड़ी संपत्ति या ज़्यादा माल बेचो।
बहिर्वाह धीमा करो
- सप्लायरों से लंबा उधार माँगो; खरीदने की जगह लीज़ लो; कम माल रखो (जस्ट-इन-टाइम); गैरज़रूरी खर्च टालो।
लाभ सुधारना
दाम बढ़ाओ (अगर माँग सहे), लागत घटाओ (सस्ते सप्लायर, कम बर्बादी), या ज़्यादा बेचो। हर एक में जोखिम है: ऊँचे दाम से ग्राहक जा सकते हैं; सस्ता कच्चा माल गुणवत्ता बिगाड़ सकता है।
करके देखो
अपनी जेबखर्ची का 3 महीने का नकद प्रवाह पूर्वानुमान बनाओ। पंक्तियाँ: शुरुआती शेष, आया पैसा (जेबखर्ची, उपहार), गया पैसा (नाश्ता, किराया, कोई उपहार), शुद्ध नकद प्रवाह, अंतिम शेष। 3D की तरह एक-एक पंक्ति भरो। कोई महीना ऋणात्मक है? क्या बदल सकते हो: बाद में खर्च, ज़्यादा बचत, या पैसा पहले माँगना? फिर फ्री-प्ले के स्लाइडर से यही आज़माओ।
मुख्य सूत्र और परिभाषाएँ
- शुद्ध नकद प्रवाह = नकद अंतर्वाह − नकद बहिर्वाह
- अंतिम शेष = शुरुआती शेष + शुद्ध नकद प्रवाह
- अगले महीने का शुरुआती शेष = इस महीने का अंतिम शेष
- लाभ = आय − लागत (बिक्री होते ही गिना जाता है)
- कार्यशील पूँजी = चालू संपत्तियाँ − चालू देनदारियाँ
हल किए गए उदाहरण
1. अंतर्वाह 12,000, बहिर्वाह 9,500। शुद्ध नकद प्रवाह?
शुद्ध = 12,000 − 9,500 = 2,500।
2. शुरुआती शेष 3,000; शुद्ध नकद प्रवाह −1,000। अंतिम शेष?
अंतिम = 3,000 + (−1,000) = 2,000। यही अगले महीने का शुरुआती शेष है।
3. 2 महीने पूरे करो। शुरुआती 3,000। जनवरी: अंदर 3,000, बाहर 4,000। फ़रवरी: अंदर 3,000, बाहर 4,500।
जनवरी: शुद्ध −1,000, अंतिम 2,000। फ़रवरी: शुरुआती 2,000, शुद्ध −1,500, अंतिम 500।
4. ओवरड्राफ़्ट सीमा 4,000 है। पूर्वानुमानित अंतिम शेष −2,500, −4,000, −4,500 हैं। किस महीने समस्या है?
सिर्फ़ तीसरे महीने: −4,500 सीमा −4,000 से आगे है। पहले दो सीमा के अंदर हैं।
5. एक दुकान ने मार्च में 5,000 लाभ कमाया पर बैंक शेष घटा। दो कारण बताओ।
ग्राहकों ने उधार खरीदा और अभी नहीं चुकाया; दुकान ने मार्च में नकद देकर बहुत माल (या मशीन) खरीदा।
6. एक कंपनी 20,000 के बिल फ़ैक्टर को बेचती है जो 80% अभी देता है और 3% फ़ीस लेता है। अभी कितना नकद, और फ़ीस कितनी?
अभी नकद = 80% × 20,000 = 16,000। फ़ीस = 3% × 20,000 = 600 (ग्राहक के चुकाने पर बाकी 4,000 में से कटती है, तो बाद में 3,400 आते हैं)।
आम गलतियाँ
- लाभ और नकद को एक मानना। उधार बिक्री नकद आने से पहले ही लाभ बढ़ा देती है।
- अंतिम शेष को अगले महीने का शुरुआती शेष बनाना भूल जाना।
- ऋणात्मक शुद्ध प्रवाह को घटाने की जगह जोड़ देना: 2,000 + (−1,500) = 500, 3,500 नहीं।
- ओवरड्राफ़्ट को मुफ़्त पैसा समझना। इसे चुकाना पड़ता है और ब्याज ऊँचा है।